Blog del Instituto Finanzas
Sabatino Costanzo
¿QUIÉN ES MADOFF?
• Madoff es uno de los ex-presidentes del NASDAQ Exchange
• Es también el fundador (1960) de “Bernard L. Madoff Investment Securities LLC”
• “Bernard L. Madoff Investment Securities LLC” es un conocido fondo de cobertura al que la Fiscalía estadounidense hoy acusa de haber incurrido en más de 50.000 millones de dólares en pérdidas fraudulentas
Sabatino Costanzo
¿QUIÉN ES MADOFF?
• Madoff es uno de los ex-presidentes del NASDAQ Exchange
• Es también el fundador (1960) de “Bernard L. Madoff Investment Securities LLC”
• “Bernard L. Madoff Investment Securities LLC” es un conocido fondo de cobertura al que la Fiscalía estadounidense hoy acusa de haber incurrido en más de 50.000 millones de dólares en pérdidas fraudulentas
LA NOTICIA
• Recientemente, Madoff, de 70 años, desde su apartamento de Manhattan reconoció su responsabilidad en la estafa (Policía de Nueva York y Fiscalía, en un comunicado conjunto)
• Madoff había revelado hacía poco a sus empleados que a través de una empresa ilegal había perdido unos 50.000 millones de dólares
• Madoff se entregó a las autoridades después de, según dijo cándidamente, haber utilizado los 200 ó 300 millones de dólares que le quedaban “…para saldar sus deudas con algunos empleados, su familia y sus amigos…”
• En declaraciones a la prensa, uno de sus abogados, Dan Horwitz, aseguró que este episodio era tan solo una “desafortunada concatenación de hechos” para este “veterano líder del sector financiero”
• Recientemente, Madoff, de 70 años, desde su apartamento de Manhattan reconoció su responsabilidad en la estafa (Policía de Nueva York y Fiscalía, en un comunicado conjunto)
• Madoff había revelado hacía poco a sus empleados que a través de una empresa ilegal había perdido unos 50.000 millones de dólares
• Madoff se entregó a las autoridades después de, según dijo cándidamente, haber utilizado los 200 ó 300 millones de dólares que le quedaban “…para saldar sus deudas con algunos empleados, su familia y sus amigos…”
• En declaraciones a la prensa, uno de sus abogados, Dan Horwitz, aseguró que este episodio era tan solo una “desafortunada concatenación de hechos” para este “veterano líder del sector financiero”
LAS CONSECUENCIAS PARA MADOFF
• Tras su detención, fue inmediatamente puesto en libertad tras presentar como fianza un bono de 10 millones de dólares colateralizado con su apartamento de Nueva York
• Madoff se enfrenta a una pena de prisión de veinte años –poco probable debido a su edad– y una multa de menos de cinco millones de dólares
• Tras su detención, fue inmediatamente puesto en libertad tras presentar como fianza un bono de 10 millones de dólares colateralizado con su apartamento de Nueva York
• Madoff se enfrenta a una pena de prisión de veinte años –poco probable debido a su edad– y una multa de menos de cinco millones de dólares
LAS CONSECUENCIAS PARA LOS INVERSIONISTAS
• La dimensión de esta pirámide, similar a la colombiana, pero probablemente mucho mayor a 50 mil millones de Dólares, hace sombra a la de la mayoría de las estafas conocidas hasta ahora y podría ser una de las mayores en la historia de la economía estadounidense y aún de la mundial
• Para tener una idea de la magnitud de la estafa, recordemos que cuando Enron se declaró en bancarrota en 2001 tenía 63.400 millones de dólares en activos
• En estos momentos las autoridades se esfuerzan en determinar la magnitud de las pérdidas y en proteger en la medida de lo posible los activos de los inversionistas engañados
• La dimensión de esta pirámide, similar a la colombiana, pero probablemente mucho mayor a 50 mil millones de Dólares, hace sombra a la de la mayoría de las estafas conocidas hasta ahora y podría ser una de las mayores en la historia de la economía estadounidense y aún de la mundial
• Para tener una idea de la magnitud de la estafa, recordemos que cuando Enron se declaró en bancarrota en 2001 tenía 63.400 millones de dólares en activos
• En estos momentos las autoridades se esfuerzan en determinar la magnitud de las pérdidas y en proteger en la medida de lo posible los activos de los inversionistas engañados
EL ESQUEMA FRAUDULENTO
• Las pirámides financieras siguen el llamando “esquema Ponzi”, por el que se ofrecen inversiones con una rentabilidad inusualmente alta para atraer a los participantes, y los intereses se van financiando con los fondos de los nuevos inversionistas que llegan al fondo de la pirámide
• Las estafas Ponzi (denominadas así por un conocido estafador de los años veinte) son una especie de esquema piramidal en el cual los inversionistas son atraídos por la promesa de oportunidades únicas que producen retornos altos y, durante un tiempo, efectivamente obtienen esos retornos…
• Lo que no saben es que, en realidad, su dinero no está siendo invertido
• El interés que reciben es parte del dinero que aportan nuevos inversionistas que se van incorporando al sistema
• En tanto se sumen nuevos inversionistas -lo que sucede por un tiempo, gracias a la publicidad boca a boca que diseminan los primeros engañados-, todo parece ir bien…
• …Pero dado que no se realiza ninguna inversión real, el engaño dura hasta que se corre la voz de que el promotor está obteniendo dinero únicamente de la incorporación de nuevos participantes al esquema
• El esquema, inevitablemente, termina desmoronándose cuando, a esta voz de alarma, los estafadores embolsan el dinero de los inversionistas y desaparecen
• Sin embargo, algunos casos famosos de este tipo tardaron hasta 20 años en desmoronarse
• El nombre de pirámide obedece al hecho de que se requiere que el número de participantes nuevos sean más que los existentes para poder mantener los pagos de intereses a los clientes y a la vez ir aumentando el capital del estafador
• Aún en el caso en el que el estafador no pueda huir con este capital (suponga un caso en el que las “inversiones” de los participantes son íntegramente utilizadas para pagar intereses), las pérdidas de dichos participantes equivalen a la diferencia entre el dinero “invertido” y el interés recibido, balance que obviamente desfavorece a aquellos más nuevos y definitivamente a aquellos que acaban de ingresar
• Estas pirámides son consideradas estafas bastante básicas y se conocen por muchos otros nombres tales como timos en pirámide, círculos de la plata, células de la abundancia o esquemas Ponzi
• Las pirámides financieras siguen el llamando “esquema Ponzi”, por el que se ofrecen inversiones con una rentabilidad inusualmente alta para atraer a los participantes, y los intereses se van financiando con los fondos de los nuevos inversionistas que llegan al fondo de la pirámide
• Las estafas Ponzi (denominadas así por un conocido estafador de los años veinte) son una especie de esquema piramidal en el cual los inversionistas son atraídos por la promesa de oportunidades únicas que producen retornos altos y, durante un tiempo, efectivamente obtienen esos retornos…
• Lo que no saben es que, en realidad, su dinero no está siendo invertido
• El interés que reciben es parte del dinero que aportan nuevos inversionistas que se van incorporando al sistema
• En tanto se sumen nuevos inversionistas -lo que sucede por un tiempo, gracias a la publicidad boca a boca que diseminan los primeros engañados-, todo parece ir bien…
• …Pero dado que no se realiza ninguna inversión real, el engaño dura hasta que se corre la voz de que el promotor está obteniendo dinero únicamente de la incorporación de nuevos participantes al esquema
• El esquema, inevitablemente, termina desmoronándose cuando, a esta voz de alarma, los estafadores embolsan el dinero de los inversionistas y desaparecen
• Sin embargo, algunos casos famosos de este tipo tardaron hasta 20 años en desmoronarse
• El nombre de pirámide obedece al hecho de que se requiere que el número de participantes nuevos sean más que los existentes para poder mantener los pagos de intereses a los clientes y a la vez ir aumentando el capital del estafador
• Aún en el caso en el que el estafador no pueda huir con este capital (suponga un caso en el que las “inversiones” de los participantes son íntegramente utilizadas para pagar intereses), las pérdidas de dichos participantes equivalen a la diferencia entre el dinero “invertido” y el interés recibido, balance que obviamente desfavorece a aquellos más nuevos y definitivamente a aquellos que acaban de ingresar
• Estas pirámides son consideradas estafas bastante básicas y se conocen por muchos otros nombres tales como timos en pirámide, círculos de la plata, células de la abundancia o esquemas Ponzi
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